Die Aktienmärkte nahmen über Nacht ein Bad, da die US-Notenbank sich weigerte, die Ausgaben angesichts steigender Zinsen und Renditen zu erhöhen.
- Die Angst an den Märkten vor steigenden Zinsen überträgt sich nun auch auf Kryptowährungen.
- Wachstumsaktien werden zurückgelassen, da die Anleger auf der Suche nach zuverlässigeren Wetten gehen.
- Krypto-Volumen ist nach unten, wie die Anleger die Geldbörsen für erwartete Marktturbulenzen straffen.
Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung sank um 4%
Die Märkte setzten heute die FUD fort, da die Investoren nun Anzeichen dafür sehen, dass sich das Wackeln der letzten Woche um die US-Schatzanleihenrenditen nun in die Befürchtung ausbreitet, dass die Zinsen die Kreditaufnahme verteuern werden.
Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung nahm über Nacht ein Bad und sank um 4% auf $1,49 Billionen. Interessanterweise ist der Wert von Krypto-Assets gegenüber dem Wert von Gold in den letzten Tagen auf 20,17% gesunken – von 21,9%.
Die big caps nahm die Hauptlast des Einbruchs, mit Bitcoin nach unten 4,2% und Ethereum nach unten 5,5%. Für BTC, das ist ein signifikanter Rückzug zurück, die seine gesamte Marktkapitalisierung zurück in die $800 Milliarden Bereich zum ersten Mal in einer Woche bringt.
Bei den Mid Caps (Projekte, die zwischen $10-$40 Mrd. bewertet sind) war es eine ähnliche Geschichte: Cardano minus 3,9%, Litecoin und Binance Coin beide minus 7% und Polkadot und Chainlink, die jeweils 9% einbüßen.
Was ist die Ursache für den Rückzug? Nun, es gibt immer Theorien – eine, die wir in einem kommenden Long-Read erforschen werden, ist das zyklische Preismuster von Bitcoin, insbesondere wie es mit dem mittlerweile berüchtigten Stock-to-Flow-Modell von Plan B zusammenfällt.
Aber in diesem Fall sind Kryptowährungen von breiteren Markttrends eingeholt worden.
Zinssätze und Renditeentwicklung drücken auf Vermögenswerte
Gestern hat die US-Notenbank – wohl das Rückgrat der globalen Finanzmärkte – entschieden, dass sie ihre derzeitige Geldpolitik nicht ändern wird, um steigende Renditen und Zinssätze auszugleichen.
„Heute sind wir noch weit von unseren Zielen der maximalen Beschäftigung und einer Inflation von durchschnittlich 2% entfernt“, sagte Powell und deutete an, dass die Fed nicht versuchen würde, die Renditen zu drücken, indem sie noch mehr Staatsanleihen kauft, als sie es bereits tut.
Vielmehr strebt die Fed einen Anstieg der Inflation auf einen Richtwert von 2 % an, um die Wirtschaft zu stimulieren. Nebenbei bemerkt: Inflation ist in diesem Fall die langsame Zunahme der Geldmenge im System, gepaart mit einer sanften Abnahme des Wertes dieses Geldes.
Die Fed will eine sanfte Inflation, weil sie Anreize für die Kreditaufnahme und -vergabe schafft, da die Kreditnehmer eine leicht abgewertete Schuld zurückzahlen, aber den Kreditgebern mehr Dollar zum Ausgeben geben. Sie trägt auch dazu bei, die Last der ausufernden amerikanischen Staatsverschuldung abzufedern, da sie den realen Wert dieser Schulden im Laufe der Zeit verringert.
„Das Beharren der Federal Reserve, dass sie glaubt, dass diese Inflationsbewegungen vorübergehend sind, reichte nicht aus, um einen weiteren Anstieg der Anleiherenditen aufzuhalten, da die Investoren befürchteten, dass es keine Pläne gibt, das längere Ende der Zinskurve zu kontrollieren“, sagte Richard Hunter, Leiter der Märkte bei Interactive Investor gegenüber Yahoo! Finance.
„Gleichzeitig schwappte die wahrgenommene Bedrohung durch höhere Zinsen, die früher als erwartet eintreffen, auf die Aktien über, die von der daraus resultierenden Verlangsamung der Gewinne am deutlichsten betroffen sein könnten.“
In Europa fiel der FTSE 100 heute Morgen nach der Eröffnung um 0,79%, der CAC sank um 0,94% und der DAX war 1,02% niedriger aufgrund der Nachrichten.
Nachdem die Märkte über Nacht geschlossen hatten, fielen die S&P 500-Futures um 0,35%, die Dow-Futures gaben um 0,35% nach und die Nasdaq-Futures lagen 0,53% niedriger.
Was an den Märkten gerade passiert, ist, dass Wachstumsaktien, zu denen Kryptowährungen gezählt werden, eine Tracht Prügel beziehen, da Investoren ihr Geld aus diesen Assets in Value-Aktien umschichten – Unternehmen mit künstlich niedrigen Bewertungen dank COVID.
Allgemeiner gesagt gibt es einen Rückgang der Menge an neuem Geld, das in diese Märkte kommt, aufgrund der Angst vor Zinsen und Anleiherenditen. Das globale Krypto-Volumen ging um 4% zurück, da die Anleger in einem voraussichtlich turbulenten Frühjahr für die Märkte die Geldbörsen enger schnüren wollen.